ยูเรียรายสัปดาห์: ความคาดหวังไม่ถูกลบล้าง บรรยากาศที่แข็งแกร่งยังคงดำเนินต่อไป (20261106)

01 ภาพรวมตลาด

1.1 ดัชนีราคายูเรีย FDD

ในสัปดาห์นี้ ตลาดยูเรียในประเทศโดยรวมแสดงรูปแบบที่แคบและแข็งแรงเป็นระยะ ๆ หลังจากข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการเสนอราคาในอินเดียจะประกาศเร็วๆ นี้ และจะมีปริมาณการเสนอราคาที่เกินความคาดหมายของตลาด ส่งผลให้ตลาดทั้งในด้านฟิวเจอร์สและราคาสปอตปรับตัวสูงขึ้นตามความรู้สึก ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงในวันศุกร์ที่ผ่านมา และส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสุดสัปดาห์ ความกระตือรือร้นในการจัดซื้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ และผู้ผลิตได้ปรับเพิ่มราคาข้อเสนอของพวกเขาตามลำดับ เมื่อผสมผสานกับความต้องการสำรองที่ค่อยๆ เริ่มต้นและคาดหวังการบำรุงรักษาในด้านอุปทาน ทำให้ตลาดยังคงอยู่ในบรรยากาศที่แข็งแกร่งตลอดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การประกาศเสนอราคาในอินเดียไม่ได้เกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์นี้ ทำให้อุปสงค์ในการติดตามราคาของผู้ซื้อในระดับล่างลดลงหลังจากที่ราคาขยับสูงขึ้นในภูมิภาคกระแสหลัก และมีการปรับลดราคาลงเล็กน้อยในบางภูมิภาค แม้ว่าภาพรวมจะยังคงแสดงการทรงตัวและราคาคงที่ ปัจจัยพื้นฐานยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน ยังมีอุปทานที่เพียงพอ และตลาดยังขาดตัวกระตุ้นเพิ่มเติมในระหว่างนี้ ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่กำลังรอดูว่าการประกาศเสนอราคาของอินเดียจะเกิดขึ้นตามคาดหรือไม่ และจังหวะการติดตามผลของอุปสงค์ในประเทศสามารถช่วยลดแรงกดดันในประเทศได้หรือไม่

ตามการประมาณการข้อมูลของ FDD: ณ วันศุกร์นี้ ดัชนีราคายูเรียเม็ดเล็กในประเทศอยู่ที่ 1,793.18 ซึ่งเพิ่มขึ้น 12.73 เมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่แล้ว เพิ่มขึ้น 0.71% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ตลาดยูเรียปรับตัวสูงขึ้นก่อนและเข้าที่หลังจากนั้น ในช่วงสุดสัปดาห์ ข่าวการส่งออกช่วยยกระดับการซื้อขายสปอต ผู้ผลิตได้ปรับเพิ่มราคาข้อเสนอ และฟิวเจอร์สก็ปรับตัวตามไปในทางที่สูงขึ้น แต่เนื่องจากข่าวการเสนอราคาจากอินเดียไม่ได้เกิดขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ กิจกรรมของตลาดทุนและอุปสงค์ที่แท้จริงจึงระวังในการติดตามราคา และหลังจากความรู้สึกในรอบแรกของการเปลี่ยนแปลง ตลาดมีการเยือกเย็นลงสักครู่และยังคงวิ่งในกรอบที่แคบ เพื่อรอว่าความคาดหวังจะเป็นจริงหรือไม่

ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ตลาดยูเรียยังคงอยู่ในช่วงการปรับตัว โดยราคาบางพื้นที่เริ่มลดต่ำลง เมื่อความตื่นตาตื่นใจจากข่าวการส่งออกจางลง ความกระตือรือร้นที่จะติดตามราคาก็ลดลง และผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เลือกจะละเว้น อย่างไรก็ตาม ด้วยความคาดหวังว่าการผลิตในโรงงานที่ใช้ก๊าซจะลดลงในภายหลังและการใกล้ถึงช่วงเวลาที่จะปล่อยความต้องการสำรอง ความคาดหวังในเชิงบวกยังคงสร้างพื้นฐานที่แข็งแรงทั้งในแง่ฟิวเจอร์สและสปอต; แต่เนื่องจากไม่มีอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจริง แรงกระตุ้นให้ราคาขยับขึ้นจึงยังคงไม่เพียงพอ และตลาดส่วนใหญ่กำลังรอดูว่าปัจจัยส่งเสริมในเชิงบวกนี้จะนำมาปฏิบัติได้จริงหรือไม่

1.2 ราคาการส่งมอบในภูมิภาคต่างๆ

โดยเฉพาะ ราคาภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 1,780-1,820 หยวน/ตัน ราคาภาคตะวันออกของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 1,750-1,780 หยวน/ตัน ในภาคกลาง ราคายูเรียเม็ดกลางและขนาดเล็กเพิ่มขึ้นเป็น 1,740-1,900 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคายูเรียเม็ดใหญ่คงที่ที่ 2,020-2,050 หยวน/ตัน ราคาภาคเหนือของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 1,650-1,830 หยวน/ตัน ราคาภาคใต้ของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 1,850-1,860 หยวน/ตัน ราคาภาคตะวันตกเฉียงเหนือคงที่ที่ 1,860-1,910 หยวน/ตัน ส่วนราคาภาคตะวันตกเฉียงใต้คงที่ที่ 1,650-1,900 หยวน/ตัน

การเสนอราคายูเรียเม็ดเล็ก (หยวน/ตัน)

02 การเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทาน

2.1 ปริมาณการผลิตรายวัน

ปริมาณการผลิต: ในสัปดาห์นี้ การผลิตยูเรียในประเทศอยู่ที่ประมาณ 1.5262 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 19,000 ตันจากสัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้น 1.26% เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 12.68% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว; ปริมาณการผลิตเฉลี่ยรายสัปดาห์อยู่ที่ 218,000 ตัน เพิ่มขึ้น 2,700 ตันจากสัปดาห์ที่แล้ว อัตราการผลิตในภาคอุตสาหกรรมมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในระหว่างสัปดาห์ โดยปริมาณการผลิตรายวันยังคงอยู่เหนือ 210,000 ตัน ระดับอุปทานยังคงสูง และยังคงมีสถานการณ์ที่อุปทานเพียงพอของตลาด

อัตราการดำเนินงาน: อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมยูเรียในประเทศอยู่ที่ประมาณ 89.83% เพิ่มขึ้น 1.11% เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 5.75% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว; อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงสัปดาห์และสูงกว่าในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

โดยประเภทผลิตภัณฑ์, ปริมาณการผลิตยูเรียเม็ดใหญ่อยู่ที่ประมาณ 347,500 ตัน เพิ่มขึ้น 37,900 ตันจากสัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้น 12.24% เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 72,500 ตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 26.36%; อัตราการดำเนินการของเม็ดใหญ่ประมาณ 97.45% เพิ่มขึ้น 10.63% จากสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 16.33% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ส่วนปริมาณการผลิตยูเรียเม็ดกลางและเล็กอยู่ที่ประมาณ 1.1785 ล้านตัน ลดลง 19,100 ตันจากสัปดาห์ที่แล้ว ลดลง 1.59% สัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 76,600 ตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 6.95%; อัตราการดำเนินงานของเม็ดกลางและเล็กอยู่ที่ประมาณ 87.80% ลดลง 1.42% จากสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 2.95% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ตามเส้นทางการผลิต, ปริมาณการผลิตยูเรียที่ใช้ถ่านหินประมาณ 1.2747 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 39,100 ตันจากสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 175,900 ตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว; อัตราการดำเนินงานอยู่ที่ประมาณ 94.95% เพิ่มขึ้น 2.91% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 9.29% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ส่วนปริมาณการผลิตยูเรียที่ใช้ก๊าซประมาณ 251,300 ตัน ลดลง 20,300 ตันจากสัปดาห์ที่แล้วและลดลง 26,800 ตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว; อัตราการดำเนินงานอยู่ที่ประมาณ 70.51% ลดลง 5.70% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว และลดลง 2.54% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

2.2 ความเคลื่อนไหวของโรงงาน

ข้อมูลโรงงานตัวอย่างที่มีกำหนดการซ่อมบำรุงของยูเรียในประเทศจีน

2.3 สต็อกตลาด

สถานประกอบการ: ในสัปดาห์นี้ สต็อกของสถานประกอบการอยู่ที่ประมาณ 1.8414 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 43,800 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 5.44% เมื่อเปรียบเทียบแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 263,300 ตันเมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี เพิ่มขึ้น 16.68% สต็อกสถานประกอบการยังคงเพิ่มขึ้นโดยรวมในสัปดาห์นี้ แต่ความเร็วในการเพิ่มขึ้นชะลอลงบ้าง ในบางภูมิภาคกระแสข่าวช่วยให้โรงงานหลักสามารถรับคำสั่งซื้อได้อย่างยืดหยุ่น และปรับปรุงกระแสสินค้าของบางพื้นที่ แต่ในภูมิภาคอื่นๆที่การสนับสนุนจากความต้องการในประเทศยังไม่เพียงพอ การสะสมสต็อกยังคงอยู่ ความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังไม่จางหาย และแรงกดดันในการระบายสต็อกจากสถานประกอบการจะเป็นเรื่องยากที่จะลดลง

ท่าเรือ: สต็อกท่าเรือรวม 821,400 ตัน ลดลง 34,000 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า ลดลง 3.97% เมื่อเปรียบเทียบแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ และเพิ่มขึ้น 742,400 ตันเมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี เพิ่มขึ้น 939.75% ปริมาณสินค้าที่ท่าเรือไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในระหว่างสัปดาห์ โดยทางตอนเหนือของบางท่าเห็นการส่งออกเล็กน้อย ด้วยการประมูลของอินเดียที่ยังคงล่าช้า ความสนใจของผู้ค้าสินค้าในท่าเรือยังคงค่อนข้างระมัดระวัง

เม็ดใหญ่: ในสัปดาห์นี้ สต็อกปุ๋ยยูเรียเม็ดใหญ่ในประเทศที่ท่าเรืออยู่ที่ 531,400 ตัน ลดลง 34,000 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า ลดลง 6.01% และเพิ่มขึ้น 466,400 ตันเมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี ปริมาณสินค้าที่ท่าเรือเม็ดใหญ่ลดลงเล็กน้อยในระหว่างสัปดาห์ แต่ยังคงสูงกว่าระดับปีที่ผ่านมา

เม็ดเล็ก: ในสัปดาห์นี้ สต็อกปุ๋ยยูเรียเม็ดเล็กในประเทศที่ท่าเรืออยู่ที่ 290,000 ตัน ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 245,000 ตันเมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี สต็อกเม็ดเล็กที่ท่าเรือยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในระหว่างสัปดาห์ และยังคงสูงกว่าระดับปีที่ผ่านมา

2.4 อุตสาหกรรมปุ๋ยผสม

ในสัปดาห์นี้ ปุ๋ยผสมในประเทศยังคงอ่อนตัวและทรงตัวโดยรวม เนื่องจากฤดูการใช้ปุ๋ยฤดูใบไม้ร่วงสิ้นสุดลง ความสนใจของตลาดหันไปสู่การจัดเก็บในฤดูหนาว ความต้องการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นมีจำกัด และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมลดลง ตามข้อมูลในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีราคาปุ๋ย 45%S ในประเทศอยู่ที่ 3,269.17 และดัชนีราคาปุ๋ย 45%CL อยู่ที่ 2,739.09

ด้านต้นทุน วัตถุดิบต้นน้ำโดยรวมยังคงอ่อนตัวและเคลื่อนไหวในช่วงจำกัด: ยูเรียทรงตัวและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แอมโมเนียสังเคราะห์เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย MAP และโพแทสเซียมคลอไรด์มีแนวโน้มอ่อนตัว และโพแทสเซียมซัลเฟตยังคงลดลงในธุรกิจจริง ดังนั้นการสนับสนุนต้นทุนโดยรวมสำหรับปุ๋ยผสมยังค่อนข้างจำกัด ด้านความต้องการ ตลาดหันไปสู่การจัดเก็บในฤดูหนาว บริษัทมุ่งเน้นไปที่การระบายสต็อกและการฟื้นเงินสด ส่วนลดในธุรกิจจริงและการกำหนดราคาตามกรณีเป็นเรื่องปกติ และระดับราคายังคงลดลง ด้านอุปสงค์และอุปทาน: เนื่องจากฤดูกาลสิ้นสุดลง ตารางการผลิตของบริษัทลดลง อัตราการใช้กำลังการผลิตปุ๋ยผสมอยู่ที่ระดับต่ำ และการขายล่วงหน้าสำหรับการจัดเก็บในฤดูหนาวในภาคใต้และภาคตะวันออกเฉียงเหนือยังคงดำเนินอยู่ แต่ช่องทางยังคงระมัดระวังอย่างมาก และการเติมเต็มสินค้าเป็นไปอย่างช้า การประชุมปุ๋ยฟอสเฟตและปุ๋ยผสมหวู่ฮั่นจัดขึ้นในสัปดาห์นี้ ตลาดกำลังเน้นไปที่ข้อมูลอุตสาหกรรมที่เผยแพร่ในการประชุม ปุ๋ยผสมคาดว่าจะยังคงอ่อนตัว ทรงตัว และรอการดูสถานะในระยะสั้น โดยเน้นไปที่แนวทางจากการประชุม นโยบายจัดเก็บในฤดูหนาว และการเปลี่ยนแปลงของวัตถุ

2.5 อุตสาหกรรมเมลามีน

ในสัปดาห์นี้ ตลาดเมลามีนในประเทศยังคงปรับตัว ด้านอุปทาน บริษัทบางแห่งในมณฑลซานตง หูเป่ย เสฉวน และซินเจียงเผชิญกับการหยุดการผลิตที่ไม่ได้วางแผนไว้หรือการบำรุงรักษาที่วางแผนไว้ระหว่างสัปดาห์ อัตราการใช้กำลังการผลิตในอุตสาหกรรมลดลงจากระดับสูง ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกต่อเนื่องจากบริษัทบางแห่ง ความกดดันในการจัดหาอุปทานลดลงเล็กน้อย ความตั้งใจของบริษัทในการรักษาราคาแข็งแกร่งขึ้น และบริษัทที่มีคำสั่งซื้อล่วงหน้ามากพอได้ทดลองปรับขึ้นราคาเล็กน้อย ด้านความต้องการ ความเชื่อมั่นจากกลางและปลายน้ำยังคงระมัดระวัง และการสั่งซื้อไม่ต่อเนื่อง ราคายูเรียผันผวน ซึ่งอ่อนแรงต่อแรงผลักดันตลาดโดยรวม ด้านภาพรวม สต็อกและคำสั่งซื้อล่วงหน้าต่างกันระหว่างบริษัท ความเชื่อมั่นหลากหลาย และการปรับราคายืดหยุ่นเป็นส่วนใหญ่ ในอนาคต เมื่อโรงงานที่อยู่ในช่วงการบำรุงรักษาเริ่มต้นใหม่ อัตราการใช้กำลังการผลิตในอุตสาหกรรมอาจฟื้นตัว และข้อดีระยะสั้นจะหายาก แต่ด้วยคำสั่งซื้อล่วงหน้าที่แตกต่างระหว่างบริษัทและความตั้งใจในการรักษาราคาที่ยังค่อนข้างแข็งแกร่ง คาดว่าตลาดจะยังคงปรับราคาอย่างยืดหยุ่นต่อไป

2.6 ใบเสนอราคาตลาดระหว่างประเทศ

ราคา FOB ยูเรียเม็ดเล็กในประเทศจีนอยู่ที่ USD 340.01-350.01/ตัน ลดลง USD 2-7/ตัน; ราคา FOB ยูเรียเม็ดเล็กที่ทะเลดำอยู่ที่ USD 375.01-395.01/ตัน ด้านราคาสูงสุดลดลง USD 5/ตัน; ราคา FOB ยูเรียเม็ดเล็กที่ทะเลบอลติกอยู่ที่ USD 370.01-390.01/ตัน ด้านราคาสูงสุดลดลง USD 5/ตัน; ราคา FOB ยูเรียเม็ดเล็กที่ตะวันออกกลางอยู่ที่ USD 425.01-440.01/ตัน ด้านราคาสูงสุดลดลง USD 5/ตัน; ราคา CFR ยูเรียเม็ดเล็กที่บราซิลอยู่ที่ USD 430.01-450.01/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว; ราคา CFR ยูเรียเม็ดเล็กที่อินเดียอยู่ที่ USD 352.01-356.01/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว

ราคา FOB ยูเรียเม็ดใหญ่ที่อิหร่านอยู่ที่ USD 350.01-355.01/ตัน ด้านราคาต่ำสุดลดลง USD 2/ตัน; ราคา FOB ยูเรียเม็ดใหญ่ที่อียิปต์ (ยุโรป) อยู่ที่ USD 525.01-535.01/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว; ราคา CFR ยูเรียเม็ดใหญ่ที่บราซิลอยู่ที่ USD 465.01-480.01/ตัน ด้านราคาต่ำสุดเพิ่มขึ้น USD 5/ตัน และด้านราคาสูงสุดลดลง USD 5/ตัน; ราคา CFR ยูเรียเม็ดใหญ่ที่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ USD 440.01-475.01/ตัน ลดลง USD 5-15/ตัน; ราคา FOB ยูเรียเม็ดใหญ่ที่จีนอยู่ที่ USD 415.01-425.01/ตัน ลดลง USD 5-10/ตัน

03 แนวโน้ม

อุปทาน: โรงงานในอุตสาหกรรมโดยทั่วไปยังคงรักษาการผลิตที่ยืดหยุ่น ระดับการดำเนินงานในระยะสั้นโดยรวมมีเสถียรภาพและเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยคาดว่าผลผลิตรายวันโดยรวมยังคงผันผวนอยู่ที่ประมาณ 210,000 ตันในสัปดาห์หน้า ซัพพลายสินค้าโดยรวมยังค่อนข้างมีเพียงพอ ความสนใจของตลาดอาจอยู่ที่โรงงานที่ใช้ก๊าซอาจเริ่มต้นการบำรุงรักษาเป็นกลุ่มในภายหลัง

สต็อก: ได้รับผลกระทบจากช่องทางความต้องการก่อนหน้านี้ สต็อกสถานประกอบการสะสมตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงติดต่อกัน และสต็อกในห่วงโซ่หมุนเวียนทางสังคมยังคงมีแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม หลังจากการปรับปรุงในธุรกิจของตลาดในสัปดาห์นี้ คาดว่าแรงกดดันในการสะสมสต็อกของสถานประกอบการจะลดลงบ้างในสัปดาห์หน้า แต่ระดับสต็อกที่แน่นอนยังคงสูงเมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี และแรงกดดันของตลาดจะยังลดลงได้ยาก

ความต้องการ: ความต้องการในภาคเกษตรกรรมอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล บริษัทปุ๋ยผสมในปลายน้ำกำลังดำเนินการในระดับต่ำและยังคงลดลง การซื้อวัตถุดิบยังคงซื้อแบบจำเป็น; จังหวะและขนาดของการจัดส่งสินค้าส่งออกจะเป็นตัวกำหนดว่าความสามารถส่วนเกินจะสามารถดูดซับได้อย่างมีประสิทธิผลหรือไม่ และตลาดกำลังรอดูว่าข่าวการส่งออกจะส่งผลตามที่คาดหวังหรือไม่ เพื่อลดแรงกดดันในประเทศ ควรให้ความสนใจกับว่าการปล่อยสินค้าและความต้องการอื่นๆ จะสามารถสร้างสถานะร่วมกันกับความต้องการภายนอกหรือไม่