การติดตามความลึกของอุตสาหกรรมปุ๋ย: ความไม่แน่นอนส่งผลกระทบต่อตลาดต่างประเทศ

จุดสำคัญ:

• ในครึ่งปีแรก สินค้าปุ๋ยในต่างประเทศบางส่วนเริ่มมีการปลดล็อกความเสี่ยงด้านราคา ซึ่งช่วยสร้างฐานรากเพื่อการปรับปรุงของอุตสาหกรรม ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา ราคาธัญพืชที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ความต้องการปุ๋ยมีการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา เมื่อเข้าสู่ปี 2022 ประเทศผู้ส่งออกปุ๋ยรายใหญ่ เช่น รัสเซีย ประสบกับความท้าทายเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ทำให้การส่งออกปุ๋ยถูกจำกัด ปัจจัยนี้รวมกับความต้องการปุ๋ยในฤดูปลูกในซีกโลกเหนือทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตามตั้งแต่กลางปี 2022 ปุ๋ยหลายประเภทเริ่มมีการปรับลดราคา หลังจากการปรับตัวเกือบหนึ่งปี ปัจจัยความเสี่ยงหลักในปุ๋ยประเภทต่างๆ ได้รับการปลดปล่อยออกมา ทำให้เกิดฐานรากเพื่อการปรับปรุงชั่วคราวของอุตสาหกรรม

• ความแตกต่างของราคาปุ๋ยในประเทศและต่างประเทศกำลังกลับเข้าสู่ช่วงที่เหมาะสม โดยมีการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในการส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนและฟอสฟอรัส ซึ่งอาจทำให้ผลิตภัณฑ์บางชนิดมีการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้อง จีนซึ่งเป็นหนึ่งในประเทศเกษตรกรรมที่มีบทบาทสำคัญ ได้ส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนและฟอสฟอรัสไปยังตลาดต่างประเทศบางแห่งหลังจากตอบสนองความต้องการในประเทศ อย่างไรก็ตามตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เพื่อควบคุมราคาปุ๋ยในประเทศไม่ให้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามราคาต่างประเทศ จีนเริ่มมีการตรวจสอบการส่งออกปุ๋ย ในครึ่งแรกของปี 2022 ข้อจำกัดเกี่ยวกับการส่งออกเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทำให้ปริมาณการส่งออกลดลงอย่างรวดเร็ว ในปีนี้ ความแตกต่างของราคาปุ๋ยในประเทศและต่างประเทศได้กลับเข้าสู่ช่วงที่เหมาะสม และข้อจำกัดการส่งออกปุ๋ยลดลง แม้ว่าการส่งออกจะยังไม่ถึงระดับของปี 2021 แต่การเพิ่มขึ้นของการส่งออกคาดว่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานในประเทศ

• โพแทช: การปลดปล่อยความเสี่ยงด้านราคาอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาต่างประเทศคาดว่าจะดีขึ้น ในครึ่งปีแรก สัญญาสำคัญในอินเดียและจีนได้ถูกสรุปแล้ว ทำให้การปรับราคาของโพแทชเร่งขึ้น ภายในกลางปี ราคาของโพแทชในต่างประเทศอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม มีความไม่แน่นอนเกิดขึ้น เช่น การส่งออกธัญพืชของยูเครน ผลกระทบจากสภาพอากาศเอลนีโญ และความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางอาหาร เมื่อรวมกับรัสเซียที่พิจารณาการเก็บภาษีศุลกากรปุ๋ย และการประท้วงในแคนาดา ด้านอุปทานของโพแทชจึงเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น ปัจจัยเหล่านี้รวมกับฤดูใส่ปุ๋ยที่กำลังถึงจุดสูงสุดในบราซิลและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ทำให้มีฐานรากสำหรับการปรับปรุงราคา

• ปุ๋ยฟอสเฟต: มีประสิทธิภาพที่หลากหลายในช่วงครึ่งปีแรก โดยโมโนแอมโมเนียมฟอสเฟต (MAP) มีโอกาสการปรับปรุง และไดแอมโมเนียมฟอสเฟต (DAP) ได้รับการสนับสนุน ปุ๋ยฟอสเฟตทั้งในประเทศและต่างประเทศอยู่ในช่วงขาลงในครึ่งแรกของปี อย่างไรก็ตาม บริษัทผลิต DAP แบบรวมในประเทศมีความเข้มข้นของอุตสาหกรรมสูงกว่า ทำให้พวกเขามีอำนาจต่อรองที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนการส่งออกได้บ้าง แต่สำหรับบริษัท MAP ความเข้มข้นของอุตสาหกรรมน้อยกว่าและมีการสนับสนุนห่วงโซ่อุตสาหกรรมไม่เพียงพอ ในช่วงนอกฤดูกาลของการใช้ปุ๋ย ความต้องการสนับสนุนลดลง ทำให้ความแตกต่างของราคา MAP ลดลงอย่างมาก สิ่งนี้ทำให้การดำเนินการในอุตสาหกรรมลดลงอย่างมาก โดยการผลิตลดลงและสินค้าค่อยๆ ถูกย่อยสลาย ปัจจุบัน สต็อกในประเทศอยู่ในระดับต่ำ และกำไรต่ำ ขณะนี้พื้นที่หลักในต่างประเทศที่ใช้ MAP เช่น อเมริกาใต้ กำลังเข้าสู่ฤดูใส่ปุ๋ยสูงสุด ซึ่งสนับสนุนให้ราคาของ MAP ปรับขึ้น

• ปุ๋ยไนโตรเจน: คาดว่าการส่งออกจะช่วยกระจายผลกระทบของอุปทานในประเทศ และสภาพอากาศที่แปรปรวนควรได้รับการจับตามอง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากราคาพลังงานมีความผันผวน ต้นทุนการผลิตปุ๋ยไนโตรเจนจึงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง ในปีนี้ ราคาพลังงานทั้งในและต่างประเทศลดลงอย่างมาก ในอนาคต ความสนใจหลักจะไปที่ผลกระทบของราคาพลังงานต่อต้นทุนการผลิตปุ๋ยไนโตรเจน อีกด้านหนึ่ง จีนจะมีการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ในครึ่งปีหลังของปีนี้ ทำให้การอุปทานในประเทศเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในครึ่งปีแรก ประเทศหลักที่จีนส่งออกยูเรียมีจำนวนน้อยลง ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง การส่งออกคาดว่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันจากกำลังการผลิตใหม่ในประเทศบางส่วน