การติดตามความลึกของอุตสาหกรรมปุ๋ย: ความไม่แน่นอนส่งผลกระทบต่อตลาดต่างประเทศ

ประเด็นสำคัญ:

• ในช่วงครึ่งแรกของปี ผลิตภัณฑ์ปุ๋ยจากต่างประเทศบางชนิดได้ปลดปล่อยความเสี่ยงด้านราคา ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการปรับปรุงอุตสาหกรรม ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา ราคาธัญพืชที่เพิ่มขึ้นได้ส่งผลให้มีความต้องการปุ๋ยที่แข็งแกร่ง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา เมื่อเข้าสู่ปี 2022 ประเทศผู้ส่งออกปุ๋ยรายใหญ่ เช่น รัสเซีย เผชิญกับความท้าทายเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งจำกัดการส่งออกปุ๋ย ประกอบกับความต้องการปลูกพืชในฤดูใบไม้ผลิในซีกโลกเหนือ ทำให้ราคาปุ๋ยพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางปี 2022 ปุ๋ยหลายประเภทเริ่มมีการลดลงของราคา หลังจากการปรับตัวเกือบหนึ่งปี ปุ๋ยหลักหลายประเภทได้ปลดปล่อยปัจจัยเสี่ยง ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการปรับปรุงอุตสาหกรรมชั่วคราว

• ส่วนต่างของราคาปุ๋ยในประเทศและต่างประเทศกำลังกลับเข้าสู่ช่วงที่เหมาะสม โดยมีการปรับปรุงเล็กน้อยในด้านการส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนและฟอสฟอรัส ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่เชื่อมโยงในผลิตภัณฑ์บางชนิด จีนซึ่งเป็นประเทศเกษตรกรรมแบบดั้งเดิม ส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนและฟอสฟอรัสไปยังตลาดต่างประเทศบางแห่งหลังจากตอบสนองความต้องการในประเทศ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เพื่อควบคุมราคาปุ๋ยในประเทศไม่ให้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามราคาต่างประเทศ จีนเริ่มตรวจสอบการส่งออกปุ๋ย ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 การจำกัดการส่งออกเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทำให้ปริมาณการส่งออกลดลงอย่างรวดเร็ว ในปีนี้ ส่วนต่างของราคาปุ๋ยในประเทศและต่างประเทศได้กลับเข้าสู่ช่วงที่เหมาะสม และข้อจำกัดในการส่งออกปุ๋ยได้ลดลง แม้ว่าการส่งออกจะยังไม่ถึงระดับปี 2021 แต่การเพิ่มขึ้นของการส่งออกคาดว่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานในประเทศ

• โพแทช: การปลดปล่อยความเสี่ยงด้านราคาอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาต่างประเทศคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปี สัญญาหลักในอินเดียและจีนได้ข้อสรุป ทำให้การปรับราคาของโพแทชเร่งตัวขึ้น ภายในกลางปี ราคาของโพแทชในต่างประเทศอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอน เช่น การส่งออกธัญพืชของยูเครน ผลกระทบของสภาพอากาศเอลนีโญ และความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางอาหารได้เกิดขึ้น เมื่อรัสเซียพิจารณาภาษีปุ๋ยและการประท้วงในแคนาดา ด้านอุปทานของโพแทชเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้รวมกับฤดูการใส่ปุ๋ยสูงสุดในบราซิลและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ทำให้มีพื้นฐานสำหรับการปรับปรุงราคา

• ปุ๋ยฟอสเฟต: ผลการดำเนินงานที่หลากหลายในช่วงครึ่งแรกของปี โดยมีช่องว่างสำหรับการปรับปรุงสำหรับโมโนแอมโมเนียมฟอสเฟต (MAP) และการสนับสนุนสำหรับไดแอมโมเนียมฟอสเฟต (DAP) ทั้งปุ๋ยฟอสเฟตในประเทศและต่างประเทศอยู่ในช่วงขาลงในช่วงครึ่งแรกของปี อย่างไรก็ตาม บริษัทที่รวมตัวกันในประเทศที่ผลิต DAP มีความเข้มข้นสูง ทำให้พวกเขามีอำนาจต่อรองที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนการส่งออกได้บ้าง แต่บริษัท MAP มีความเข้มข้นในอุตสาหกรรมต่ำกว่าและขาดการสนับสนุนจากห่วงโซ่อุตสาหกรรม ฤดูนอกการใช้ปุ๋ยทำให้การสนับสนุนความต้องการอ่อนแอลง ส่งผลให้ส่วนต่างราคาของ MAP แคบลงอย่างมาก สิ่งนี้ทำให้การดำเนินงานในอุตสาหกรรมลดลงอย่างมาก โดยอุปทานลดลงและสินค้าคงคลังถูกย่อยสลาย ปัจจุบัน สต็อกในประเทศอยู่ในระดับต่ำ และความสามารถในการทำกำไรต่ำ พื้นที่หลักในต่างประเทศที่ใช้ MAP เช่น อเมริกาใต้ กำลังเข้าสู่ฤดูการใส่ปุ๋ยสูงสุด ซึ่งช่วยสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคา MAP

• ปุ๋ยไนโตรเจน: การส่งออกคาดว่าจะช่วยกระจายผลกระทบของอุปทานในประเทศ และสภาพอากาศที่ผิดปกติควรได้รับการจับตามอง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากราคาพลังงานที่ผันผวน ต้นทุนการผลิตปุ๋ยไนโตรเจนมีความผันผวนอย่างมาก ในปีนี้ ราคาพลังงานในประเทศและต่างประเทศลดลงอย่างมาก ในอนาคต ความสนใจหลักจะอยู่ที่ผลกระทบของราคาพลังงานต่อต้นทุนปุ๋ยไนโตรเจน ในอีกด้านหนึ่ง จีนจะมีความสามารถในการผลิตใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ทำให้อุปทานในประเทศเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งแรกของปี ประเทศหลักที่จีนส่งออกยูเรียมีการประมูลน้อยลง ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี คาดว่าการส่งออกจะช่วยกระจายแรงกดดันบางส่วนจากความสามารถในการผลิตใหม่ในประเทศ