รายงานรายสัปดาห์ทางเคมีขั้นพื้นฐาน: ราคาน้ำมันระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วราคาปุ๋ยโพทช์ฟื้นตัวจากด้านล่าง

August 14, 2023

หลูเซินซิเคียวริตีส์

3335

คู่มือ

จุดเด่นโดยสรุป

ในช่วงครึ่งแรกของปีราคาผลิตภัณฑ์เคมีร่วงลงโดยมีผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการตรวจสอบจำนวน64% จาก53รายการที่ตีเสียงต่ำหนึ่งปีและกว่า60% รายการที่สูญเสียภายในเดือนมิถุนายนเหลือเพียง2จาก53ผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นในราคาในขณะที่9ลดลงมากกว่า10% อย่างไรก็ตามตั้งแต่เดือนกรกฎาคมอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนจาก de-STOCKING เพื่อเติมเงินขับรถฟื้นตัวในราคาสำหรับ MDI, TDI, เมทานอล, ปุ๋ยและสารทำความเย็นประดิษฐ์ได้ลดลงไปใกล้ประวัติศาสตร์ต่ำความต้องการปลายน้ำคือการตอบสนองและตัวชี้วัดมาโครแนะนำให้ปรับปรุงความเชื่อมั่นน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นและราคาถ่านหินพร้อมกับการตัดอุปทานโดยผู้ผลิตที่สำคัญสนับสนุนราคาพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มประสิทธิภาพเซกเตอร์ราคาปุ๋ยโพแทชและฟอสเฟตคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในสินค้าคงเหลือระดับโลกและราคาอาหารที่เพิ่มขึ้นหุ้นที่แนะนำได้แก่ [Asia potch International], [China Petroleum], [China ปิโตรเคมี], [Juhua หุ้น], [Sanmei หุ้น], [Yonghe หุ้น], [Sen Qilin], และ [Jinhong Gas] เป็นการปฏิรูปโครงสร้างและการทดแทนภายในประเทศ A

บทนำ: ในช่วงครึ่งแรกของปี ราคาผลิตภัณฑ์เคมีลดลงอย่างมาก ตามสถิติจาก Zhuochuang Information พบว่า 64% ของผลิตภัณฑ์เคมี 53 รายการมีราคาเฉลี่ยรายเดือนต่ำที่สุดในรอบปีที่ผ่านมา 28% มีราคาเฉลี่ยรายเดือนต่ำกว่าระดับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 15 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน มีเพียง 2 ผลิตภัณฑ์ที่มีราคาสูงขึ้น ในขณะที่ 50 ผลิตภัณฑ์มีราคาลดลง โดย 9 รายการลดลงมากกว่า 10% สัดส่วนของผลิตภัณฑ์เคมีที่ขาดทุนเกินกว่า 60%

ประเด็นสำคัญ:

ในช่วงครึ่งแรกของปี ราคาผลิตภัณฑ์เคมีลดลงอย่างมาก ตามสถิติจาก Zhuochuang Information พบว่า 64% ของผลิตภัณฑ์เคมี 53 รายการมีราคาเฉลี่ยรายเดือนต่ำที่สุดในรอบปีที่ผ่านมา 28% มีราคาเฉลี่ยรายเดือนต่ำกว่าระดับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 15 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน มีเพียง 2 ผลิตภัณฑ์ที่มีราคาสูงขึ้น ในขณะที่ 50 ผลิตภัณฑ์มีราคาลดลง โดย 9 รายการลดลงมากกว่า 10% สัดส่วนของผลิตภัณฑ์เคมีที่ขาดทุนเกินกว่า 60%
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังจากที่ราคาลดลงต่อเนื่องเป็นเวลา 1-2 ไตรมาส อุตสาหกรรมได้ผ่านช่วงการลดสต็อกเชิงรุกไปสู่การลดสต็อกเชิงรับ ราคาผลิตภัณฑ์เริ่มฟื้นตัวและเพิ่มขึ้น โดยผลิตภัณฑ์เช่น MDI, TDI, เมทานอล, สารทำความเย็น, ไกลโฟเสต และปุ๋ย มีการเพิ่มขึ้นของราคาที่สำคัญ ดัชนีราคาของ CCPI ได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบปีที่ผ่านมา สต็อกของผลิตภัณฑ์เคมีส่วนใหญ่ลดลงอย่างมาก เช่น โพแทช ยูเรีย และ TDI ซึ่งลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ความต้องการในอุตสาหกรรมปลายน้ำได้ฟื้นตัว และอุตสาหกรรมได้เข้าสู่รอบการเติมสต็อกเชิงรุก เมื่อพิจารณาถึงการปรับปรุงที่คาดหวังในอัตราแลกเปลี่ยน, PPI และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ รวมถึงการเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบและถ่านหินระหว่างประเทศ เราเชื่อว่าความเจริญรุ่งเรืองโดยรวมของอุตสาหกรรมเคมีคาดว่าจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสต็อกปุ๋ยในต่างประเทศยังคงลดลง และเหตุการณ์สภาพอากาศและเหตุการณ์ในต่างประเทศล่าสุดผลักดันให้ราคาสินค้าอาหารเพิ่มขึ้น ซึ่งคาดว่าจะผลักดันราคาของโพแทชและปุ๋ยฟอสเฟตให้สูงขึ้น
ประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ เช่น ซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย จะยังคงลดการผลิตโดยสมัครใจในเดือนกันยายน การลดลงอย่างไม่คาดคิดของสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ยังสนับสนุนราคาน้ำมันระหว่างประเทศ ดังนั้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงเพิ่มขึ้นเกิน 85 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เรามองในแง่ดีเกี่ยวกับพื้นที่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันระหว่างประเทศในช่วงครึ่งหลังของปี เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาก๊าซธรรมชาติสำหรับผู้ใช้ปลายทางในประเทศเริ่มมีการปรับอย่างเข้มข้น และการเชื่อมโยงระหว่างราคาก๊าซธรรมชาติต้นน้ำและปลายน้ำได้เริ่มต้นขึ้น เราขอแนะนำอย่างยิ่ง [China Petroleum] และ [China Petrochemical]
รอบการเติมสต็อกโพแทชในต่างประเทศได้เริ่มต้นขึ้น พร้อมกับความต้องการราคาของผู้ผูกขาดโพแทชระหว่างประเทศ ราคาของโพแทชทั่วโลกได้ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด เราขอแนะนำเป็นพิเศษ [Asia Potash International] ซึ่งจะขยายกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต เมื่อแนวคิดเรื่องสุขภาพได้รับการส่งเสริม อัตราการเจาะของใยอาหารในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง [Bailong Chuangyuan] กำลังขยายกำลังการผลิตในขณะเดียวกันก็วางแผนผลิตภัณฑ์สารให้ความหวานระดับไฮเอนด์และผลิตภัณฑ์พรีไบโอติกอื่น ๆ อย่างแข็งขัน ด้วยการปฏิรูปโครงสร้างด้านอุปทานที่ลึกซึ้งขึ้น การจัดการโควต้าจะถูกนำมาใช้ในระดับกฎหมาย และรูปแบบการแข่งขันในอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะรวมศูนย์ ด้วยการฟื้นตัวอย่างมั่นคงของความต้องการปลายน้ำ เรามองในแง่ดีว่าสารทำความเย็นฟลูออรีนรุ่นที่สามคาดว่าจะฟื้นตัว ในขณะเดียวกัน กระบวนการผลิตในประเทศของฟลูออโรพอลิเมอร์และของเหลวฟลูออรีนกำลังเร่งตัวขึ้น เราขอแนะนำอย่างยิ่ง [Juhua Shares], [Sanmei Shares], และ [Yonghe Shares] ค่าขนส่งระหว่างประเทศยังคงลดลง ในขณะที่การผลิตและการขายรถยนต์ในประเทศยังคงเพิ่มขึ้น และความต้องการยางรถยนต์ในต่างประเทศกำลังฟื้นตัว ในอนาคต ความได้เปรียบในการแข่งขันเปรียบเทียบของยางรถยนต์จีนจะยังคงขยายส่วนแบ่งตลาดโลก เราขอแนะนำอย่างยิ่ง [Sen Qilin] อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์, แผง และโฟโตโวลตาอิกกำลังผลักดันความต้องการในอุตสาหกรรมก๊าซอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะเดียวกัน ความเร็วของการทดแทนในประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราขอแนะนำเป็นพิเศษเส้นทางอุตสาหกรรมก๊าซอิเล็กทรอนิกส์ โดยเน้นที่ [Jinhong Gas]

การติดตามข้อมูลสำคัญ:
ความผันผวนของราคา: ผลิตภัณฑ์เคมี 5 อันดับแรกที่มีราคาสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ ได้แก่ คลอรีนเหลว (37.20%), ออร์โธไนโตรคลอโรเบนซีน (24.44%), กรดซัลฟิวริก (18.90%), โพรพิลีนไกลคอล (9.01%), และ MDI บริสุทธิ์ (9.00%) ผลิตภัณฑ์เคมี 5 อันดับแรกที่มีราคาลดลงในสัปดาห์นี้ ได้แก่ เม็ด PVDF (-20.00%), PVDF เกรดแบตเตอรี่ (-16.67%), อะซีโตไนไตรล์ (-11.70%), สีย้อมกระจาย (-8.70%), และไตรคลอโรซิลเลนเกรดโฟโตโวลตาอิก (-6.21%)

คำเตือนความเสี่ยง:
ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศ; ความต้องการในประเทศและต่างประเทศน้อยกว่าที่คาดไว้ เป็นต้น

ประเทศในแอฟริกาและรัสเซียเรียกร้องให้มีการกำจัดอุปสรรคต่อการส่งออกเมล็ดพืชและปุ๋ยของรัสเซีย

การติดตามความลึกของอุตสาหกรรมปุ๋ย: ความไม่แน่นอนส่งผลกระทบต่อตลาดต่างประเทศ