ข่าวฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศ - 12 สิงหาคม

CICC: ยังคงแนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในทองคำ

เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม รายงานวิจัยของ CICC ระบุว่าสองปัจจัยที่เคยกดดันราคาทองคำกำลังถูกลบล้างไป ประการแรก สภาพคล่องทั่วโลกยังไม่ได้เข้าสู่รอบการตึงตัวอย่างแท้จริง เมื่ออัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ลดลงและการเติบโตชะลอตัว ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงไปสู่การใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น แม้ว่า Warsh จะดูเหมือนมีท่าทีแข็งกร้าวในเชิงผิวเผิน แต่ในสาระสำคัญกลับมีท่าทีผ่อนคลาย และการปฏิรูปของ Fed อาจเปิดโอกาสให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ประการที่สอง การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ ("de-dollarization") ยังไม่สิ้นสุด นโยบายลดงบดุลของ Warsh ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์สหรัฐในเชิงวัตถุ แต่ยังเผชิญข้อจำกัดหลายประการจากตลาดการเงินและการเมือง ทำให้การดำเนินการในอนาคตมีความไม่แน่นอนสูง ในขณะเดียวกัน การกัดกร่อนเชิงโครงสร้างของความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์ที่เกิดจากหนี้สินสูง การขาดดุลสูง และความไม่แน่นอนของนโยบาย อาจเป็นเรื่องยากที่จะย้อนกลับได้ การซื้อทองคำสุทธิของธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 289 ตันในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเป็นสถิติสูงสุดสำหรับไตรมาสที่สอง ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่ฝังลึกของธนาคารกลางทั่วโลกเกี่ยวกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่การกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองจะยังคงสนับสนุนความต้องการทองคำในระยะกลางถึงระยะยาว เมื่อสภาพคล่องทั่วโลกผ่อนคลายมากขึ้นและแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและเงินดอลลาร์ลดลง ทองคำอาจได้รับการสนับสนุนทั้งจากสภาพคล่องและการกระจายความเสี่ยงของระบบการเงิน เราเชื่อว่าตลาดกระทิงของทองคำยังไม่สิ้นสุด และหน้าต่างสำหรับการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนหลังจากการปรับฐานก่อนหน้านี้ได้เปิดขึ้นแล้ว เราแนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในทองคำต่อไป

ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายนอยู่ที่ 48%

เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch: ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายนอยู่ที่ 52.0% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดอยู่ที่ 48.0% ภายในเดือนตุลาคม ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 38.7% ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดอยู่ที่ 49.0% และความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 50 จุดอยู่ที่ 12.2%

ความเฟื่องฟูของชิปช่วยยกระดับความเชื่อมั่นในภาคการผลิตของญี่ปุ่นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม

เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม การสำรวจ Reuters Tankan แสดงให้เห็นว่าดัชนีความเชื่อมั่นในภาคการผลิตของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นจาก 13 ในเดือนกรกฎาคมเป็น 18 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2026 ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นในภาคที่ไม่ใช่การผลิตก็เพิ่มขึ้นจาก 25 เป็น 28 โดยได้รับการสนับสนุนจากการบริโภคภายในประเทศที่แข็งแกร่ง แนวโน้มในอีกสามเดือนข้างหน้าชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในตลาดคาดว่าจะชะลอตัวลง ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการปรับปรุง โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นอย่างมากในดัชนีย่อยของเคมีภัณฑ์และเครื่องจักรโลหะ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์กำลังแพร่กระจายไปยังฐานอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้นของญี่ปุ่น แทนที่จะจำกัดอยู่ในกลุ่มผู้ผลิตชิปเพียงไม่กี่ราย ดัชนีภาคการผลิตที่แตะระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคมบ่งชี้ว่าผลกระทบจากความไม่แน่นอนของการค้าโลกในอดีตต่อผู้ส่งออกที่เกี่ยวข้องกับความต้องการชิปได้ลดลงอย่างมาก ในทางตรงกันข้าม ดัชนีอุตสาหกรรมอุปกรณ์ขนส่งยังคงอยู่ที่ 0 ซึ่งบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมยานยนต์ยังไม่ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากแนวโน้มการฟื้นตัว